CAGR 뜻과 의미를 쉽게 이해하는 완벽 가이드
CAGR은 투자의 연평균 복합성장률을 나타내는 중요한 지표예요. 복잡해 보이지만 이해하면 투자 성과를 정확히 평가할 수 있는 강력한 도구가 되어줍니다. 단순한 수익률과는 차원이 다른 진짜 성장률을 알려드릴게요.
CAGR의 정확한 뜻과 왜 중요한지
CAGR은 Compound Annual Growth Rate의 줄임말로, 우리말로는 연평균복합성장률이라고 해요.
복잡해 보이는 이름이지만 개념은 생각보다 단순해요.
2020년에 제가 삼성전자 주식을 100만원에 샀는데, 2023년에 150만원이 되었다고 해볼게요.
3년 동안 50% 올랐으니 연간 약 16.7% 올랐다고 생각하기 쉽죠.
하지만 실제 CAGR은 14.47%예요.
CAGR은 단순히 처음값과 마지막값만 보는 게 아니라, 복리 효과를 고려해서 매년 일정한 비율로 성장했다면 어느 정도의 성장률이었을지 보여주는 지표예요.
왜 단순 평균 수익률과 다른지
제가 처음 투자를 시작했을 때 가장 헷갈렸던 부분이 바로 이거였어요.
단순 평균과 CAGR이 왜 다른지 실제 예시로 보여드릴게요.
투자금 1000만원이 첫해 50% 올라서 1500만원이 되었어요.
둘째 해에 20% 떨어져서 1200만원이 되었다고 해볼까요.
단순 평균으로는 (50% + (-20%)) ÷ 2 = 15%의 연평균 수익률이에요.
하지만 실제 CAGR을 계산해보면
CAGR = (1200만원 ÷ 1000만원)^(1/2) - 1 = 9.54%예요.
무려 5.46%포인트나 차이가 나는 거죠!
CAGR 계산 방법을 쉽게 배우기
수학을 싫어하시는 분들도 걱정하지 마세요.
CAGR 공식은 생각보다 간단하고, 한 번만 이해하면 평생 써먹을 수 있어요.
CAGR = (최종가치 ÷ 초기가치)^(1÷년수) - 1
실제 계산 예시로 따라하기
제가 2019년에 카카오 주식을 200만원어치 샀는데, 2023년에 350만원이 되었어요.
이때 CAGR을 어떻게 계산하는지 단계별로 보여드릴게요.
1단계: 값들을 정리해요
- 초기가치: 200만원
- 최종가치: 350만원
- 투자기간: 4년
2단계: 공식에 대입해요
CAGR = (350만원 ÷ 200만원)^(1÷4) - 1
CAGR = (1.75)^(0.25) - 1
CAGR = 1.1487 - 1
CAGR = 0.1487 = 14.87%
와! 연평균 14.87%의 수익률이네요. 이 정도면 상당히 좋은 투자였다고 할 수 있어요.
계산기 없이도 대략적으로 구하는 방법
매번 계산기를 쓰기 번거로우시죠.
저도 그래서 간단한 암산법을 개발했어요.
투자원금이 2배가 되는데 걸린 시간으로 대략적인 CAGR을 구할 수 있어요.
- 7년에 2배: 약 10% CAGR
- 5년에 2배: 약 15% CAGR
- 10년에 2배: 약 7% CAGR
투자할 때 CAGR 활용하는 실전 노하우
이론만 알면 뭐해요, 실제로 써먹을 수 있어야죠.
제가 투자할 때 CAGR을 어떻게 활용하는지 구체적인 방법들을 알려드릴게요.
펀드와 ETF 비교할 때
요즘 많은 분들이 펀드나 ETF 투자를 고민하시더라고요.
그런데 대부분 최근 1년 수익률만 보고 판단하시는 경우가 많아요.
제가 은퇴연금 펀드를 선택할 때 있었던 일이에요.
A펀드는 "작년 수익률 25%"라고 광고하고, B펀드는 "10년 CAGR 12%"라고 하더라고요.
처음엔 당연히 A펀드가 좋다고 생각했는데...
| 구분 | A펀드 | B펀드 |
|---|---|---|
| 최근 1년 수익률 | 25% | 13% |
| 3년 CAGR | 8% | 11% |
| 5년 CAGR | 6% | 12% |
| 10년 CAGR | 7% | 12% |
결과적으로 B펀드를 선택했고, 지금까지 만족하고 있어요.
장기 투자에서는 일관된 성과가 훨씬 중요하다는 걸 깨달았죠.
기업 분석할 때 매출 성장률 보기
개별 주식에 투자할 때도 CAGR은 정말 유용해요.
특히 기업의 매출이나 영업이익이 얼마나 꾸준히 성장했는지 보는 데 최고예요.
예를 들어 네이버의 최근 5년간 매출 CAGR을 계산해보면
2019년 매출: 5조 5천억원
2023년 매출: 8조 8천억원
매출 CAGR = (8.8조 ÷ 5.5조)^(1/4) - 1 = 12.5%
"투자의 귀재 워렌 버핏은 이렇게 말했어요. '시간은 좋은 기업의 친구이고 평범한 기업의 적이다.' CAGR은 바로 이 시간의 힘을 측정하는 도구예요."
CAGR의 한계점과 주의사항
CAGR이 아무리 좋은 지표라고 해도 완벽한 건 아니에요.
제가 몇 번 실수한 경험을 바탕으로 주의해야 할 점들을 말씀드릴게요.
변동성을 무시한다는 문제
CAGR의 가장 큰 한계는 중간 과정의 변동성을 보여주지 않는다는 거예요.
실제로 제가 비트코인에 투자했을 때 경험한 일이에요.
2020년에 100만원으로 비트코인을 사서 2023년에 300만원이 되었어요.
CAGR로는 44%라는 엄청난 수익률이 나와요.
하지만 그 사이에 50% 떨어지기도 하고, 200% 오르기도 했거든요.
CAGR이 높다고 해서 항상 좋은 투자는 아니에요. 중간에 얼마나 힘들었는지는 알 수 없거든요.
배당금을 빼먹으면 안 되는 이유
초보 투자자 시절에 제가 가장 많이 한 실수가 바로 이거예요.
주가 상승률만 보고 CAGR을 계산하는 거죠.
SK텔레콤 같은 주식은 주가는 별로 안 올라도 배당금이 꽤 되거든요.
배당을 포함해서 계산하면 생각보다 괜찮은 CAGR이 나와요.
- 주가만: 연 2-3% 상승
- 배당 포함: 연 6-7% 수익
짧은 기간으로 계산하면 의미없어요
예전에 제가 어떤 주식이 6개월 만에 50% 올랐다고 해서 "연간 100% CAGR"이라고 자랑한 적이 있어요.
지금 생각해보니 정말 부끄러운 일이었죠.
CAGR은 최소 3년, 가능하면 5년 이상의 기간으로 봐야 의미가 있어요.
단기간의 움직임으로는 운인지 실력인지 구분할 수 없거든요.
CAGR 15%면 정말 좋은 건가요
이 질문 정말 많이 받아요.
결론부터 말하면 15% CAGR은 상당히 높은 수준이에요.
코스피 지수의 장기 CAGR이 대략 8-10% 정도거든요.
하지만 무조건 좋다고 할 수는 없어요. 리스크도 함께 봐야 하니까요.
CAGR이 마이너스가 나올 수도 있나요
네, 안타깝지만 가능해요.
제가 2018년에 산 일부 주식들이 그랬거든요.
투자금이 줄어들면 CAGR이 마이너스로 나와요.
예를 들어 1000만원이 3년 후에 800만원이 되었다면 CAGR은 약 -7.2%예요.
아프지만 현실을 정확히 파악하는 게 중요해요.
인플레이션도 고려해야 하나요
당연히 고려해야 해요.
명목 CAGR이 10%라고 해도 같은 기간 물가상승률이 3%였다면 실질 CAGR은 약 7%예요.
진짜 돈의 가치가 얼마나 늘었는지 알려면 물가상승률을 빼고 생각해야 해요.
특히 장기 투자할 때는 이 부분이 정말 중요해요.
CAGR과 IRR의 차이점이 뭔가요
이것도 자주 헷갈리는 개념이에요.
CAGR은 처음에 한 번 투자하고 마지막에 한 번 회수할 때 쓰고, IRR은 중간에 추가 투자나 부분 매도가 있을 때 써요.
적립식으로 매달 투자하신다면 IRR이 더 정확한 지표예요.
하지만 간단한 비교에는 CAGR이 더 편해요.
CAGR을 이해하고 나면 투자 세계가 완전히 달라 보여요. 단순한 수익률에 현혹되지 않고 진짜 성과를 평가할 수 있게 되거든요. 물론 CAGR도 완벽한 지표는 아니지만, 장기 투자자에게는 정말 유용한 나침반 같은 존재예요. 앞으로 투자 결정을 내릴 때 CAGR을 활용해보세요. 분명히 더 현명한 선택을 하게 될 거예요.
연평균복합성장률 계산법과 투자 성과 분석 완벽 가이드
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